洞察丨淺談TCL華星T9對TV&MNT行業的影響
2022-12-02 12:58:40
TV市場的持續低迷將加速面板產業格局重塑，適者生存，隨著LGD P7及CEC G6的唱罷，華星為了優化自身產品結構，擴建一座G8.6世代線IPS工廠：1.世代線來看，T9是華星第一條G8.6代線，尺寸切割上將更加完善現有的尺寸結構，后期的經營管理中可以更加靈活的調整；2.技術來看，T9是華星第一座IPS產能的工廠，將補充當下全是VA產品的短板；3.產品結構來看：目前大尺寸方面，主要還是TV，MNT正處于發展階段，商顯的體量規模相對較小，那T9未來NB產品的加入也將為公司增加一定的營收。本文筆者將嘗試以第三方的視角，淺析華星T9產能的爬坡對TV&MNT市場的影響。
圖一：華星光電T9爬坡計劃
數據來源：DISCIEN 單位：K sheet
整體來看，T9產能分配主要傾向于IT產品，但會以TV產品爬坡提升良率，據DISCIEN了解，50寸TV面板明年規劃1.5M，平均每月投產24K，MNT明年T9產品規劃5M，每月平均投產15K，因此雖定義為NB工廠的T9從明年的產能占比來看，TV&MNT也將消耗掉足足60%左右的產能。
圖二：2023年華星光電T9產品產能分布
數據來源：DISCIEN 單位：%
TV方面：從華星對T9的規劃來看，明年華星的加入使得整體50”供應增加1.5M，供需比會上升6個百分點，供需狀況將繼續偏向寬松；短期來看，10月50"TV面板已開始給TCL出貨；縱觀此前華星新產品發展的歷程，前期更多會倚重集團內客戶的相互支持；TCL每年對50”面板的需求量在3M左右，在當下集團經營壓力的狀況下，將導致TCL明顯減少對外部面板廠的采購。據DISCIEN了解：近兩年來，TCL 50”面板70%以上來自CHOT，20%左右來自群創。我們認為TCL會平衡重點合作供應商與集團內部供應商之間的杠桿。因此預計明年或將影響TCL與CHOT、群創50”的合作物量700K左右，那顯然對CHOT的影響最大。
圖三：50”供需走勢
數據來源：DISCIEN 單位：%
MNT方面：華星T9明年規劃5M左右，主要生產23.8”和27”，整體MNT明年BP規劃30M，同比增加10M以上。據了解，DHL/VD/TPV都會相繼導入，從這三家的采購份額來看，陸廠，韓廠，臺廠都有合作，T9新產能的加入將加劇供應端的競爭，那DISCIEN認為或將擠壓韓廠或臺廠的份額。就華星而言，IPS產品的布局不僅擴大了自身MNT的市場規模，且補充了IPS產能；但從需求端來看，雖然IPS產品更受消費者歡迎，但疫情透支效應逐漸明顯，在全球弱經濟的背景下，隨著國家疫情防控工作的逐漸科學化放開，居家辦公需求也將回落，預計2023年消費市場依然疲軟，整體需求仍將下滑，因此華星新產能的加入將加劇MNT的市場競爭。
來源：DISCIEN迪顯
